ESG-scores: Definitie, gebruikssituaties, belang en hoe te verbeteren

Wat is een ESG-score?

ESG-score staat voor Environmental, Social, en Governance (Milieu, Maatschappij en Bestuur)-score. Het is een meetmethode die wordt gebruikt om de prestaties van een bedrijf op drie kritieke gebieden te evalueren:

Milieu (Environment - E): Impact op de natuurlijke omgeving, zoals CO₂-voetafdruk, gebruik van hulpbronnen en afvalbeheer.
Maatschappij (Social - S): Relaties met werknemers, klanten en gemeenschappen, met de nadruk op diversiteit, arbeidspraktijken en betrokkenheid bij de gemeenschap.
Bestuur (Governance - G): Leiderschap, bedrijfsethiek en transparantie in de besluitvorming van bedrijven.

Deze scores worden doorgaans berekend door gespecialiseerde ESG-beoordelingsbureaus, zoals MSCI, Sustainalytics en S&P Global, op basis van openbaar beschikbare gegevens en bekendmakingen van bedrijven.

Wat zijn de verschillende toepassingen van ESG-scores?

Investeringsbeslissingen: Beleggers geven steeds meer de voorkeur aan bedrijven met sterke ESG-prestaties, omdat deze op de lange termijn als duurzamer en minder risicovol worden gezien.
1. Beursgenoteerde bedrijven:
  1. Morningstar/ Sustainalytics: biedt gedetailleerde ESG-risicoscores om beleggers te helpen begrijpen hoe milieu- en sociale risico's een impact kunnen hebben op de waardering van een bedrijf. Het scoresysteem voor “laag, medium of hoog risico” identificeert materiële ESG-kwesties die relevant zijn voor specifieke sectoren.
  2. Moody’s ESG Solutions (Vigeo Eiris): Biedt ESG-beoordelingen geïntegreerd met kredietrisicoanalyses, om fixed-income beleggers te helpen bij het beoordelen van langetermijnrisico's.
    Institutionele beleggers vertrouwen op deze scores om ESG-gerichte portefeuilles op te bouwen of bedrijven met een hoog risico uit te sluiten.
2. Private equity:
  1. Investeerders beoordelen ESG-scores om potentiële risico's en kansen in hun portefeuillebedrijven te identificeren. Bedrijven met sterke ESG-prestaties worden vaak gezien als bedrijven met een lager risico en een betere positie voor succes op de lange termijn.
  2. Portfolio Management: Private-equitybedrijven gebruiken ESG-scores om de duurzaamheidspraktijken van hun beleggingen te controleren en te verbeteren, waardoor waarde wordt gecreëerd.
3. Duurzame financiën voor de toeleveringsketen Duurzame financiën voor de toeleveringsketen en “groene leningen”::
  1. ESG in financiën voor de toeleveringsketen: Bedrijfsinkopers en financiële instellingen die programma's voor vroegtijdige betaling van facturen aanbieden, houden nu rekening met de duurzaamheidsprestaties van leveranciers om aantrekkelijkere financieringsvoorwaarden aan te bieden en zo leveranciers aan te moedigen ESG-verbeteringen door te voeren.
  2. Financiën op basis van ESG: Banken en andere financiële instellingen verbeteren de ESG-prestaties terwijl ze innovatieve producten die gekoppeld zijn aan ESG ontwikkelen door EcoVadis Ratings te integreren in hun geschiktheidscriteria en ESG-prestaties te koppelen aan financieringsproducten.
  3. ESG-beoordeling voor particuliere schuld: Door een betere leenrente te bieden aan klanten met een sterke EcoVadis Rating, volgen en verbeteren beheerders van particuliere schulden de ESG-prestaties in hun hele portefeuille van leners.
Duurzame inkoop en toeleveringsketen:Bedrijven vertrouwen steeds meer op ESG-scores en -beoordelingen om de duurzaamheid in hun toeleveringsketens te beheren. De drijfveren en voordelen omvatten:
1. Naleving van regelgeving: Veel landen voeren regelgeving in die bedrijven verplicht om te rapporteren over ESG-gegevens.
2. Merkreputatie: Bedrijven met hoge ESG-scores hebben vaak een betere reputatie en trekken klanten, werknemers en partners aan.
3. Risicomanagement van de toeleveringsketen: ESG-gerichte bedrijven zijn vaak beter voorbereid op risico's op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur, zoals klimaatverandering, arbeidsstakingen en schandalen.
4. Financiële prestaties: Onderzoek wijst uit dat bedrijven met een hoge ESG-score het na verloop van tijd vaak financieel beter doen dan hun sectorgenoten. Zie “Do ESG Efforts Create Value?”,een onderzoek waaruit de sterke correlaties van ESG-prestaties met hogere winstgevendheid en groeipercentages blijken.

Hoe wordt een ESG-score berekend?

Elk beoordelingsbureau heeft zijn eigen methodologie voor duurzaamheids- / ESG-beoordelingen, maar het proces omvat over het algemeen:

Gegevensverzameling omvat:
1. Door het bedrijf verstrekte gegevens: Bedrijven dienen gedetailleerde informatie in, waaronder beleidsregels, programmadocumentatie, rapporten en verslagen. Dit omvat duurzaamheids- of CSR-verslagen, milieu-impactbeoordelingen en bestuursstructuren.
2. Externe informatiebronnen: Analisten beoordelen gegevens van gerenommeerde bronnen zoals nieuwsuitzendingen, regelgevende instanties en NGO's. Hieronder vallen ook monitoringrapporten van organisaties zoals China Labor Watch en de U.S. Environmental Protection Agency (EPA)
3. Certificaten en Standaarden: Het bezit van certificaten zoals ISO 14001 (milieubeheer), ISO 26000 ( maatschappelijke verantwoordelijkheid), en Forest Stewardship Council (FSC) labels kunnen ESG-scores positief beïnvloeden. Deze certificaten geven aan dat u zich houdt aan erkende duurzaamheidsnormen
4. Auditrapporten: De resultaten van externe audits geven inzicht in de naleving van ESG-criteria door een bedrijf. Bij deze audits wordt de effectiviteit van geïmplementeerd beleid beoordeeld en worden gebieden geïdentificeerd die voor verbetering vatbaar zijn.
Beoordeling: Beoordeling van het beleid, de praktijken en de prestaties van het bedrijf op het gebied van ESG-criteria.
Weging en scoretoekenning: Toekennen van wegingen aan verschillende ESG-factoren op basis van hun relevantie voor het bedrijf of de sector.
Eindscore: Opstelling van een algemene ESG-score of rating, vaak op een schaal (bv. 0-100 of lettercijfers zoals AAA tot CCC).

Gevorderde ESG-beoordelingsmethodologieën integreren zowel kwantitatieve gegevens (bv. emissiemeetgegevens, diversiteitsstatistieken) als kwalitatieve beoordelingen (bv. beleidseffectiviteit, bestuurskwaliteit). Ze kunnen ook sectorspecifieke factoren en regionale regelgevingen in overweging nemen. Het Global Reporting Initiative (GRI) biedt standaarden om bedrijven te begeleiden bij het openbaar maken van duurzaamheidsgerelateerde informatie, zodat ze voldoen aan de wereldwijde verwachtingen en regelgevende kaders.

Lees verder over de Methodologie van de EcoVadis Duurzaamheidsbeoordeling

Hoe de ESG-score te verbeteren

Veel bedrijven met een lage initiële score hebben begeleiding nodig die verder gaat dan de score – bijvoorbeeld in een gedetailleerde ESG-scorecard, evenals middelen om capaciteit op te bouwen

Milieu (Environment - E)
1. Reduceer de CO₂-voetafdruk: Investeer in hernieuwbare energie, energiebesparende technologieën en CO₂-compensatieprogramma's.
2. Duurzame praktijken: Optimaliseer het gebruik van hulpbronnen, implementeer recyclingprogramma's en verminder afval.
3. Milieurapportage: Duidelijke en transparante gegevens publiceren over milieu-initiatieven en -resultaten.
Maatschappij (Social - S)
1. Diversiteit en inclusie: Stel beleid op om de diversiteit van het personeelsbestand en gelijke kansen te garanderen.
2. Welzijn van personeel: Bevorder eerlijke lonen, veilige arbeidsvoorwaarden en ondersteuning op het gebied van geestelijke gezondheid.
3. Gemeenschapsbetrokkenheid: Ondersteun lokale gemeenschappen via liefdadigheidsinitiatieven, vrijwilligersprogramma's en partnerschappen.
Bestuur (Governance - G)
1. Transparantie: Onderhoud een open en transparante communicatie met belanghebbenden, inclusief robuuste financiële en ESG-rapportage.
2. Ethiek, anti-corruptie/anti-omkooppraktijken: Handhaaf ethische richtlijnen en vermijd belangenverstrengeling op alle niveaus, inclusief de raad van bestuur en leidinggevenden.
3. Verantwoording: Creëer mechanismen voor feedback van belanghebbenden en richt toezichtcomités op.

Uitdagingen op het gebied van ESG-scoretoekenning

Hiaten in gegevens: Beperkte of inconsistente beschikbaarheid van gegevens kan nauwkeurige scoretoekenningen moeilijk maken.
Subjectiviteit: ESG-beoordelingsbureaus kunnen verschillende standaarden hanteren, wat leidt tot verschillende scores voor hetzelfde bedrijf.
Greenwashing: Bedrijven kunnen hun ESG-inspanningen overdrijven om duurzamer te lijken dan ze zijn.

ESG-scores als katalysator voor duurzame groei

Environmental-, Social-, en Governance (ESG)-scores zijn niet langer slechts een meetmethode voor bedrijfsverantwoordelijkheid - ze zijn geëvolueerd tot een kritieke factor voor het stimuleren van duurzame groei. Bedrijven die prioriteit geven aan ESG-principes creëren waarde op lange termijn voor belanghebbenden, beperken risico's en passen zich aan veranderende wereldwijde uitdagingen aan. Hier zijn de belangrijkste factoren die aangeven hoe ESG-scores als katalysator voor duurzame groei werken.

Aantrekken van investeringen op lange termijn
1. Toegenomen belangstelling van investeerders: ESG-gerelateerde investeringen nemen toe, waarbij vermogensbeheerders de voorkeur geven aan bedrijven die sterke ESG-prestaties laten zien. Duurzame fondsen presteren vaak beter dan traditionele fondsen, waardoor ze aantrekkelijk zijn voor institutionele beleggers.
2. Lagere kapitaalkosten: Bedrijven met een hogere ESG-score kunnen goedkoper financiering krijgen, omdat zij door kredietverstrekkers worden gezien als investeringen met een lager risico.
Verbetering van de operationele efficiëntie
1. Energiebesparingen: Vermindering van het verbruik van hulpbronnen en overschakeling op hernieuwbare energie kan de operationele kosten verlagen.
2. Procesoptimalisatie: Door duurzame praktijken te implementeren, zoals de principes van de circulaire economie, wordt afval geminimaliseerd en de productiviteit verhoogd.
3. Risicomanagement: Door ESG-risico's, zoals veranderingen in de regelgeving, klimaatrisico's en sociale onrust, proactief aan te pakken, wordt de veerkracht versterkt.
Versterken van het merk en de marktpositie
1. Gebruikersvoorkeuren: Consumenten geven steeds meer de voorkeur aan merken die overeenkomen met hun waarden, met name op het gebied van duurzaamheid en ethiek.
2. Concurrentievoordeel: ESG-leiderschap onderscheidt bedrijven op concurrerende markten en helpt hen milieu- en maatschappijbewuste klanten aan te trekken.
3. Reputatiemanagement: Hoge ESG-scores verminderen de reputatierisico's en verkleinen de impact van schandalen of negatieve publiciteit.
Bevordering van innovatie en groei
1. Productinnovatie: ESG-prioriteiten stimuleren de ontwikkeling van duurzame producten en diensten, waardoor nieuwe markten en inkomstenstromen ontstaan.
2. Technologie-adoptie: Bedrijven maken vaak gebruik van geavanceerde technologieën (bv. AI, IoT, blockchain) om ESG-doelstellingen te halen, waardoor de algehele efficiëntie en capaciteiten toenemen.
3. Werknemersinnovatie: Een inclusieve en doelgerichte cultuur inspireert werknemers om ideeën aan te dragen en bedrijfsgroei te stimuleren.
Vertrouwen opbouwen bij belanghebbenden
1. Gemeenschapsbetrokkenheid: ESG-gerichte bedrijven versterken de relaties met lokale gemeenschappen en verdienen daarmee goodwill en een maatschappelijke 'license to operate'.
2. Werknemersbehoud: Eerlijke arbeidspraktijken, diversiteitsinitiatieven en aandacht voor het welzijn van werknemers verbeteren de wervings- en behoudcijfers.
3. Aandeelhoudersvertrouwen: Transparante ESG-rapportage en sterk bestuur verzekeren aandeelhouders van winstgevendheid en duurzaamheid op de lange termijn.
Overeenstemmen met wereldwijde doelen en regelgeving
1. Beleidsnaleving: Overheden over de hele wereld dringen strengere ESG-regelgeving op, zoals verplichte openbaarmaking van CO₂ en quota voor genderdiversiteit. Hoge ESG-scores garanderen naleving en verminderen juridische risico's.
2. Bijdrage aan SDG's: Bedrijven die zich richten op de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG's) van de Verenigde Naties dragen bij aan wereldwijde uitdagingen zoals klimaatactie, armoedebestrijding en gendergelijkheid.

Het pad vooruit

Om ESG-scores in te zetten voor duurzame groei, moeten bedrijven:

ESG-scores integreren in de strategie: Integreer ESG-doelstellingen in kernbedrijfsstrategieën, niet als add-ons.
Inzetten op transparantie: Maak regelmatig ESG-meetgegevens en de voortgang ten opzichte van doelen bekend, om het vertrouwen van belanghebbenden te bevorderen.
Investeren in partnerschappen: Werk samen met overheden, NGO's en andere bedrijven om de impact te vergroten.
Innovatie omarmen: Investeer in technologieën en praktijken die aansluiten bij duurzaamheids- en maatschappelijke doelstellingen.

Conclusie

ESG-scores betekenen een paradigmaverschuiving in de manier waarop bedrijven groei benaderen. Door duurzaamheid op lange termijn prioriteit te geven boven winst op korte termijn, kunnen bedrijven nieuwe kansen ontsluiten, risico's beperken en waarde creëren voor alle belanghebbenden. Hierdoor is ESG niet alleen een score, maar een hoeksteen voor duurzame en inclusieve groei in de 21e eeuw.